TY - JOUR AU - NUNES, DJALMA OTÁVIO MOREAUX PY - 2021/11/23 Y2 - 2024/03/29 TI - A DATA EX DIVIDENDO: ANÁLISE SOBRE AS VARIAÇÕES DE PREÇOS E O COMPORTAMENTO DOS INVESTIDORES NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO JF - Revista Debates em Economia Aplicada – REDEA JA - REDEA VL - 1 IS - 1 SE - Artigos DO - UR - https://www.portaldeperiodicos.idp.edu.br/redea/article/view/6094 SP - AB - Este artigo testa o comportamento dos preços das ações no dia da data Ex dividendos ou Ex juros sobre capital, em razão do preço do dia anterior (Ex-1). A amostra constituída por 144 eventos, foi construída a partir das ações que compuseram o índice IDIV em todas as carteiras divulgadas durante os anos de 2018 e 2019. Dos 144 eventos analisados, 27% dos registros apresentaram o preço da ação na data Ex dividendo, maior que o preço registrado na data anterior (Ex-1), quando a ação possuía direito ao recebimento dos dividendos anunciados. Essa constatação pode indicar um comportamento irracional por parte dos investidores que compraram ações mais caras na data Ex, sem o direito dos dividendos. As evidências empíricas estudadas contrariam em parte as expectativas do modelo de precificação das ações na data Ex e demonstram a existência de uma anomalia de mercado. ER -