TY - JOUR AU - Tonetto Júnior, Tarcísio Renato PY - 2022/04/14 Y2 - 2024/03/29 TI - ANÁLISE DE EFICIÊNCIA DE FUNDO DE INVESTIMENTO UTILIZANDO DEA JF - Revista Debates em Economia Aplicada – REDEA JA - REDEA VL - 1 IS - 4 SE - Artigos DO - UR - https://www.portaldeperiodicos.idp.edu.br/redea/article/view/6392 SP - AB - <p>O mercado financeiro dispõe de diversas métricas de análise de desempenho, as quais possibilitam um exame comparativo entre os investimentos. Nesse mercado, insere-se o Fundo do Exército (FEx), cujos recursos financeiros são decorrentes de exploração patrimonial e serviços prestados pelo Exército Brasileiro, bem como do rendimento desses mesmos recursos. Com efeito, visando maximizar o retorno dos ativos financeiros disponíveis, o FEx mantém um portfólio diversificado, com aportes em ativos de renda fixa e fundos de investimentos, dentre eles o FI Fidelidade II, da Caixa Econômica Federal. Assim, este trabalho objetiva mensurar a eficiência do FI Fidelidade II e, ainda, construir a fronteira de eficiência da amostra estudada em um primeiro momento, para depois buscar expandir essa fronteira valendo-se de diversificação entre os fundos. Para isso, emprega-se uma técnica de análise envoltória de dados (<em>Data Envelopment Analysis </em>- DEA), utilizados os retornos como <em>outputs </em>e as taxas de administração e o <em>Conditional VaR </em>– uma medida de risco – como <em>inputs</em>. Após a estimativa da fronteira e mensuração da eficiência das unidades de amostra, denominadas <em>Decision Making Units </em>(DMUs), a fronteira expandida foi obtida mediante processo iterativo de análise de fundos teóricos, constituídos pelos fundos eficientes mais próximos entre si na fronteira.</p> ER -