QUAL A CONEXÃO EXISTENTE ENTRE AS VARIÁVEIS RISCO PAÍS, IBOVESPA E TAXA DE CÂMBIO NO BRASIL?

Autores

  • Rodrigo Nicoletto Compagnone
  • Rodolfo Vieira Nunes
  • George André Willrich Sales

Resumo

Para os investidores brasileiros e estrangeiros conhecer o comportamento do risco
país, e a relação existente com o Ibovespa e a taxa de câmbio é uma premissa básica nos
investimentos. Toda explicação passa pela teoria de risco e retorno entre as variáveis, por
essa razão foram selecionados os 3 índices no período de junho de 2012 até junho de 2017.
A utilização de um modelo estatístico multifatorial, dá-se pela busca estatística que evidencie
de modo afirmativo e verídico as conexões entre as variáveis. Evidencia-se que 73% da
oscilação do risco país pode de algum modo ser explicado pela variação do Ibovespa e pela
taxa câmbio. Assim, pode-se inferir que o risco país (EMBI+) está relacionado com as variações
do Ibovespa e também da cotação do câmbio.
O mercado de capitais brasileiro desenvolveu-se rapidamente, impulsionado por
algumas reformas estruturais: abertura econômica, ingresso de capital estrangeiro em alguns
setores da economia, privatizações, o Plano Real, câmbio flutuante regime de metas de
inflação, lei de responsabilidade fiscal e outras. Essas modificações estruturais na economia
atraíram o capital internacional, resultando em um crescimento significativo dos investidores
nacionais e internacionais no mercado de capitais brasileiro.
Contudo, para esses investidores que investem capital no mercado brasileiro, é crucial
compreender todo o cenário político-econômico do país, principalmente no que tange a
instabilidade e o risco. O objetivo do artigo é quantificar se o risco país é afetado pela
oscilação do índice Bovespa e pela variação da taxa cambial, de tal forma que, fique evidente
o risco e o retorno de um investidor que está investindo no Brasil.

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Publicado

2020-09-16

Como Citar

Compagnone, R. N., Nunes, R. V., & Sales, G. A. W. (2020). QUAL A CONEXÃO EXISTENTE ENTRE AS VARIÁVEIS RISCO PAÍS, IBOVESPA E TAXA DE CÂMBIO NO BRASIL?. Boletim Economia Empírica, 1(3). Recuperado de https://www.portaldeperiodicos.idp.edu.br/bee/article/view/4766

Edição

Seção

Artigos